2009/05/09 14:52
轉載：【2004.06.27／中國時報／陳毓婷／專題報導】
利率反轉向上的氣氛愈來愈濃厚，這時除了購屋者必須保握利率低檔申請低利房貸外，對於高資產者而言，更是利用資產信託節稅的最後機會。銀行信託部主管指出，由於資產信託課稅，＜國稅局＞是以郵匯局一年期定儲折現計算孳息（目前為1％）據以課稅，在利率即將反轉時將資產交付信託，不論是自身節稅或贈與子女節稅，都是最好的時機。
然而，信託的方式大致可分為自益、他益及公益信託等三種，想要透過信託達成節稅規劃，評估目前的稅法與利率環境，最有利的規劃方式為「本金自益，孳息他益」信託。
以他益信託規避遺產稅為例，＜中國信託銀行＞信託部資深協理曾清傳指出，保握利率低檔將資產交付信託節稅的原理，主要在於信託成立時，就已經就孳息部份繳納遺產稅，所以在實際運用時，如果不動產租金或有價證券的收益率超過了＜國稅局＞課稅利率，也不會在另外加收稅款，因而可以產生節稅空間。
透過有價證券「他益信託」，「本息自益，孳息他益」，根據《遺產及贈與稅法》第十條之二中規範「他益信託」的估價原則，其中若將信託財產分為「本金」及「孳息」兩部分的信託利益，「本金」或「孳息」部分他益，將以目前＜中華郵政＞一年期定儲固定利率（目前為1％）折現計算贈與額。
所以在成立「本金自益，孳息他益」的有價證券信託時，只要信託期間的孳息收益率高於1％，即可產生節稅效益，且收益率越高，節稅效果越顯著。舉例來說，當信託財產預計可產生的收益率為5％時，利用「孳息他益」信託，課稅贈與額僅以1％計算，因此信託期間產生超過1％的收益，即使移轉給孳息受益人，也無須再繳納贈與稅。
除了有價證券外，不動產的租金收益也可以用來信託，達到節稅的效果。日前＜聯邦銀行＞就有將商業不動產信託後的租金收入（即孳息部分）透過信託移轉與子女，達到不動產節稅目的。
＜聯邦銀行＞信託部主管表示，不動產租金信託後，主要是以不動產贈與價值的認定，在稅法上採土地公告現值加房屋評定標準價格（以下簡稱淨值），因為合計金額通常遠低於商業不動產的時價。而租金收入則多與時價維持一定的比率關係，因為兩者基礎不同，故在計算贈與稅額時採用淨值折現將產生節稅空間。
此外，租金收入因屬不動產之法定孳息，將租金收入信託移轉與子女，根據遺產及贈與稅法規定，折現核算贈與總額以郵匯局一年期定儲利率（現為1％）為準，因此信託期間折現回來所核算的贈與總額相當低，比直接將所收取的租金贈與子女，可節省的贈與稅額就相對較高。
舉例來說，王先生把其名下所有之商業不動產辦理「不動產租金信託」，如果該不動產的時價為一億元，淨值為7000萬元，採用分年贈與租金的方式承作，十年共繳納贈與稅額為707萬元。如採用信託方式，每年租金收入700萬元，信託期間十年，贈與稅額則約為六十三萬元，稅賦負擔差異相當大。
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